纳斯达克上市标准和程序

日期：2013-05-25 20:02 来源：null

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一、三级市场结构

1.纳斯达克全球精选市场：纳斯达克最高端的市场板块。

在这一市场上市的公司达到全球最严格的初始上市财务标准要求。在这一市场上市的公司也是各自所在行业内的全球领导者。

2.纳斯达克全球市场：处于全球领导地位的国际化公司组成。在这一市场上市的公司都在不断地创新和发展，达到纳斯达克对于保持上市资格的严格要求。

3.纳斯达克资本市场：由新兴和增长型企业组成。这一市场的主要目的是融资。纳斯达克资本市场反应了纳斯达克第一板块市场中增长型企业的活力和多元性。

二、纳斯达克全球精选市场首次上市标准——财务和定性要求

要求	标准1	标准2	标准3	标准4
税前利润（税前来自持续经营的收入）	前三个财年总额>1,100万美元且最近两个财年每年>220万美元且前三个财年每年>0美元	不适用	不适用	不适用
现金流	不适用	前三个财年总额>2,750万美元且前三个财年每年>0美元	不适用	不适用
上市证券市值	不适用	前12个月均值>5.5亿美元	前12个月均值>8.5亿美元	$1.6亿美元
收入	不适用	前一个财年>1.1亿美元	前一个财年>9000万美元	不适用
总资产	不适用	不适用	不适用	8000万美元
股东的股本	不适用	不适用	不适用	5500万美元
上市时开盘价	$4	$4	$4	$4
做市商	3或4	3或4	3或4	3或4
公司治理	是	是	是	是

三、纳斯达克全球精选市场首次上市标准—流动性要求

新上市公司
要求	首次公开发行和分立公司	已挂牌公司：当前交易的普通股或同类证券	附属公司	市场规则
大宗持股人或总股东数量或总股东数量和过去十二个月的月平均交易量	450 或 2,200	450 或 2,200 或 550 和 110万	450 或 2,200 或 550 和 110万	5315 (f)(1)
公众持有股份	1,250,000	1,250,000	1,250,000	5315 (e)(2)
公众持有股份市值或公众持有股份市值和股东权益	4,500万美元	1.1亿美元或 1亿美元和 1.1亿美元	4,500万美元	5315 (f)(2)

四、纳斯达克全球市场首次上市标准

首次上市标准要求	标准1 利润标准上市规则	标准2 权益标准上市规则	标准3 市值标准上市规则	标准4 总资产/总收入标准上市规则
税前来自持续经营的利润(在最近财年或最近三年财年的两年)	100万美元	不适用	不适用	不适用
股东权益	1,500万美元	3,000万美元	不适用	不适用
上市证券市值	不适用	不适用	7,500万美元	不适用
总资产和总收入(在最近财年或最近三个财年的两年)	不适用	不适用	不适用	7,500 万美元和 7,500 万美元
公众持有股份	110万	110万	110万	110万
公众持有股份市值	800万美元	1,800 万美元	2,000 万美元	2,000 万美元
上市时开盘价	4美元	4美元	4美元	4美元
股东（大宗持股人）	400	400	400	400
做市商	3	3	4	4
经营历史	不适用	2年	不适用	不适用
公司治理	是	是	是	是

五、纳斯达克资本市场首次上市标准

首次上市标准要求	标准1 权益标准上市准则	标准2 上市证券市值标准上市准则	标准3 净收入标准上市规则
股东权益	500万美元	400万美元	400万美元
公众持有股份市值	1,500万美元	1,500万美元	500万美元
经营历史	2年	不适用	不适用
上市证券市值	不适用	5,000万美元	不适用
来自持续经营的净利润（在最近财年或最近三个财年中的两年）	不适用	不适用	75万美元
上市时开盘价	4美元	4美元	4美元
公众持有股份	100万	100万	100万
股东（大宗持股人）	300	300	300
做市商	3	3	3
公司治理	是	是	是